Aprender

Todo lo que encontrarás en este sitio, explicado en lenguaje sencillo: qué son los ETFs, qué significan los números y cómo investigar fondos correctamente. Contenido exclusivamente educativo; nunca asesoramiento de inversión individualizado.

Fundamentos

¿Qué es un ETF?

Un fondo cotizado (ETF) es una inversión colectiva que se negocia en bolsa como si fuera una acción individual.

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ETF vs. fondo de inversión

Ambos son fondos colectivos; las principales diferencias radican en cómo se negocian, sus costes típicos y su tratamiento fiscal.

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ETF vs. acción

Una acción es una sola empresa; un ETF es una cesta. La operativa parece igual, el perfil de riesgo no lo es.

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Comisiones y mecánica

¿Qué es el expense ratio?

El coste operativo anual del fondo como porcentaje de tu inversión, deducido automáticamente de los rendimientos.

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¿Qué es el NAV de un ETF?

Valor liquidativo (NAV): el valor por participación de todo lo que mantiene el fondo, calculado tras cada cierre de mercado.

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Prima y descuento sobre el NAV

La diferencia entre el precio de mercado de un ETF y su valor liquidativo (NAV), y por qué se produce.

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Cómo funciona la creación y el reembolso de ETFs

El mecanismo de oferta de participaciones que mantiene los precios del ETF cerca del NAV y determina los flujos del fondo.

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¿Qué son los participantes autorizados?

Las instituciones autorizadas a crear y reembolsar participaciones de ETFs directamente con el fondo.

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¿Qué es el tracking error?

Con qué precisión un fondo indexado sigue realmente a su índice, y por qué aparecen desviaciones.

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Negociación

Liquidez del ETF

Por qué la liquidez de un ETF depende de sus activos subyacentes, no solo de su propio volumen.

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Diferenciales bid/ask

El coste oculto por operación: la diferencia entre el mejor precio de compra y el de venta.

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Fiscalidad de ETFs (EE. UU.)

El funcionamiento fiscal general de los ETF en EE. UU. y por qué la estructura importa. No es asesoramiento fiscal.

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Estrategias

ETFs activos frente a pasivos

Seguimiento de índices por reglas frente al criterio de un gestor: costes, previsibilidad y compensaciones.

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ETFs apalancados

Fondos que buscan un múltiplo de la rentabilidad DIARIA de un índice: potentes y fáciles de malinterpretar.

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ETFs inversos

Fondos diseñados para moverse en sentido contrario a su índice, en períodos de un solo día.

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ETFs de call cubierta e ingresos por opciones

Fondos que venden opciones para convertir la posible revalorización en efectivo distribuible.

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ETFs de buffer (resultado definido)

Fondos construidos con opciones que ceden parte del potencial alcista a cambio de un nivel de protección a la baja predefinido, durante una ventana específica.

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